PC経済学の劇的なシフト

パーソナルコンピュータを構築する経済学は根本的に変わった。HPは最新の決算説明会で、メモリコストがPC製造総費用に占める割合がほぼ倍増し、前四半期の15～18%から現会計年度の約35%に跳ね上がったことを明らかにした。原因は明らかだ。人工知能インフラが前例のない速度で世界のメモリ供給を消費しているのである。

HPのCFOカレン・パークヒルは同社の2月の決算説明会で「メモリとストレージのコストは先四半期はPC部品コスト全体の約15～18%を占めていたと述べましたが、今年度は約35%になると現在推定しています」と述べた。彼女は数ヶ月間消費者が疑っていたことを確認した。価格上昇が来ており、そしてそれはすべての人に来ているのだ。

AIメモリの真空

根本的な原因は単純な需給関係だが、その規模は途方もない。大規模なAIモデルの訓練と実行には、膨大な量の高帯域幅メモリが必要である。NvidiaのGPUアクセラレーターには、それぞれ特殊なHBM（高帯域幅メモリ）チップの数十ギガバイトが含まれており、同社は世界中のデータセンターに数百万台のプロセッサを出荷している。これらのチップの1つ1つは、ノートパソコン、デスクトップ、またはスマートフォンに組み込まれないメモリ容量を表している。

この逼迫は2025年を通じて2026年に入っても続いている。世界有数のメモリメーカーの1つであるSamsungは、AI誘発型不足による価格上昇の可能性について独自の警告を発した。もう1つの大手チップメーカーであるMicronはさらに進んでいる。消費者向けブランドのCrucialを実質的に見捨て、AI業務を動かすメモリに対してプレミアム価格を喜んで支払う用意のあるデータセンター運営者がいるより利益性の高いB2B市場に製造能力を完全に振り向けているのだ。

この連鎖効果はコンピュータのあらゆるコンポーネントに及んでいる。GPUも同様の圧力を受けており、グラフィックスカードの在庫と価格設定は、数年前ゲーマーを悩ませた暗号資産マイニング不足を連想させるものになっている。しかし、メモリ状況がより深刻であると言えるのは、RAMは特定の業務に使用されるデバイスだけでなく、あらゆるコンピューティングデバイスの根本的な要件だからである。

業界対応：価格上昇、選択肢縮小

HPの対応戦略は、価格上昇とサプライチェーンの多様化の組み合わせを伴う。暫定CEOブルース・ブルーサードは状況の現実を認めながら、慎重な楽観論を表明した。「市場は時間をかけて合理化されると信じています」と述べ、同社はメモリコンポーネントの新しい供給業者を積極的に探しており、低コスト調達オプションを拡大していると付け加えた。

モジュラーノートパソコンメーカーのFrameworkは、修理可能でアップグレード可能な設計で愛好家の支持を得ており、RAM危機の影響で既にデスクトップ価格を最大$460引き上げている。同社の透明性のある価格設定アプローチは、より広い業界にとって、いわば炭鉱のカナリアのようなものになっている。Frameworkが価格を引き上げると、通常、他のメーカーは数週間以内にそれに続く。

消費者にとって、その影響はあらゆる価格帯で感じられている。かつて8GBのRAMで手頃な価格で出荷されていたエントリーレベルのノートパソコンは、現在、より高い価格になっている。16GBまたは32GBの中域マシンは最も劇的な値上げを見ている。そして高端では、64GB以上のワークステーションとゲーミングパソコンは本当に高額になっている。

AI PCのパラドックス

現在の状況には奇妙な皮肉がある。メモリ価格を引き上げている、まさにそのAI機能が、消費者が購入するよう求められている新しいハードウェアカテゴリーを生み出しているのだ。HPは、PC販売の35%が、いわゆる「AI PC」に由来することを報告した。これは、AI業務をローカルで実行するために設計された専用ニューラルプロセッシングユニットを備えたマシンである。

しかし、需要の見方は混在している。HPはAI PCの採用の成長を喧伝していますが、ライバルのDellは消費者センチメントについてより率直に言及しており、エグゼクティブたちは一般的なユーザーがデバイス上のAI機能を特に気にしていないことを認めている。この不一致は、AI PCの推進が真の消費者需要に基づいているのか、それとも基本的なコンポーネントがすでに価格を押し上げている時期に、プレミアムハードウェアでより高い利益率を求めるメーカーによって推進されているのかについての疑問を提起している。

いつ救済が来るのか？

業界アナリストは正常化のタイムラインについて意見が分かれている。新しい半導体製造能力を構築するには数年かかり、現在の施設は同時に多くの方向に引き張られている。AI加速器用の高帯域幅メモリ、PC用の標準DDR5、スマートフォン用のモバイルLPDDR5Xはすべて同じ基盤となる製造プロセスを競っている。

次世代メモリアーキテクチャから、より少ないシリコンからより多くの容量を提供するとの約束がいくつか発表されるかもしれないが、これらの技術はまだ大量生産から数年先である。短期的には、市場のダイナミクスは明らかだ。AI需要は引き続き増加し、メモリ供給は制約されたままになり、PC購入者がその差を支払うことになる。安価で豊富なコンピュータメモリの時代は終わったと思われる。少なくとも今のところは。

この記事はEngadgetの報道に基づいています。元の記事を読む。