طفرة الذكاء الاصطناعي تجعل رهانات البنية التحتية الأقدم تبدو في توقيت جديد
يقدّم Nicolas Sauvage حجته بشأن جزء من سوق الذكاء الاصطناعي نادراً ما يحظى بالاهتمام نفسه الذي تحظى به المنتجات الموجهة للمستهلكين: الأجهزة، والمترجمات البرمجية، وأنظمة الطاقة التي تجعل الحوسبة واسعة النطاق ممكنة. وخلال حديثه في فعالية StrictlyVC في سان فرانسيسكو، قال مؤسس TDK Ventures إن الرهانات القوية في رأس المال المغامر تحتاج غالباً إلى سنوات قبل أن يدركها السوق على أنها بديهية. ويضع لنفسه معياراً زمنياً يبلغ أربع سنوات، وقد حاول إثبات هذه الفكرة منذ عام 2019، عندما أطلق ذراع الاستثمار الجريء للشركة اليابانية TDK.
ويبدو أن هذا الصبر الآن في توقيت أفضل مما كان عليه في البداية. تدير TDK Ventures نحو 500 مليون دولار عبر أربعة صناديق، وأحد أبرز نجاحاتها هو Groq، شركة شرائح الذكاء الاصطناعي الناشئة التي وصلت إلى تقييم 6.9 مليار دولار في أحدث جولة تمويل لها في الخريف الماضي. وقد دعم Sauvage الشركة في عام 2020، قبل وقت طويل من أن يدفع الذكاء الاصطناعي التوليدي بنية استدلال الذكاء الاصطناعي إلى قلب حديث المستثمرين.
لماذا كان الاستدلال مهماً قبل أن يصبح رائجاً
ركّزت Groq منذ البداية على الاستدلال، أي العمل الحاسوبي الذي يُنفّذ كل مرة يجيب فيها النموذج عن سؤال. وتكتسب هذه الأولوية أهمية لأن اقتصاديات الذكاء الاصطناعي باتت تتشكل بشكل متزايد ليس فقط عبر تدريب النماذج المتقدمة، بل عبر تقديمها مراراً وعلى نطاق واسع. ومع دمج المزيد من المنتجات للذكاء الاصطناعي في البحث والبرمجة وخدمة العملاء والأتمتة، يزداد معها عدد طلبات الاستدلال.
وقد رأى Sauvage هذا منحنى الطلب مبكراً. ووفقاً لرواية TechCrunch لتصريحاته، فقد فهم أن الاستدلال سيواصل التراكم مع تكاثر التطبيقات والنماذج الجديدة. ولم يؤد صعود وكلاء الذكاء الاصطناعي الحالي إلا إلى زيادة وضوح هذا المنطق. فالمهمة التي كانت تتطلب في السابق استجابة واحدة من نموذج قد تتضمن الآن نظاماً يخطط وينفذ ويفحص العمل عبر عدد كبير من الاستدعاءات. ويخلق هذا التحول ضغطاً على بنية تحتية للاستدلال أسرع وأكثر كفاءة.
كما أن النهج التقني لـ Groq انسجم مع هذه الأطروحة. فقد بنى المؤسس Jonathan Ross، الذي كان سابقاً أحد المهندسين وراء وحدات Tensor Processing Units من Google، المترجم أولاً ثم قلّص بنية الشريحة حتى لم يعد بالإمكان إزالة أي جزء دون كسر النظام. وربما بدا ذلك، بالنسبة لمستثمر عام، محدود النطاق. أما بالنسبة إلى Sauvage، فكان يبدو غير متكافئ المخاطر والعائد.
ذراع استثمار جريء مؤسسي بُني ضد الاحتمالات
هناك أيضاً قصة مؤسسية غير معتادة وراء الصندوق نفسه. فـ TDK معروفة بالإلكترونيات والشريط المغناطيسي، لا بوصفها راعياً واضحاً لرأس المال المغامر في وادي السيليكون. وقد وصف Sauvage نفسه إنشاء TDK Ventures بأنه أمر غير مرجح. انضم إلى TDK في وادي السيليكون عبر عملية استحواذ، ثم دفع الشركة إلى إنشاء ذراع استثمار جريء رغم أنه لا يحمل الملف التقليدي لخبير من طوكيو. ووفقاً لروايته، فهو فرنسي، لا يتحدث اليابانية، ولا يعيش في طوكيو.
وقد واصل العمل رغم المقاومة الداخلية، ونال في النهاية الموافقة على بناء صندوق حول سؤال استراتيجي بسيط: ما الشيء الكبير التالي بالنسبة إلى TDK، وما الذي قد يهدده؟ ويساعد هذا الإطار على تفسير سبب امتداد المحفظة إلى ما هو أبعد من شركات الذكاء الاصطناعي الخالصة. فالفكرة ليست مجرد مطاردة النمو، بل تحديد التقنيات الممكّنة ومخاطر الإزاحة مبكراً بما يكفي لتكون مؤثرة.
المحفظة تشير إلى إعادة تشكيل صناعية أوسع
تشير الشركات والتقنيات التي أبرزها Sauvage إلى أن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تتوسع لتشمل أنظمة الطاقة والمواد والبنية التحتية الصناعية. وتتضمن محفظته محولات شبكات بالحالة الصلبة، وبطاريات أيون الصوديوم لمراكز البيانات، وكيميائيات بطاريات بديلة صُممت لتقليل التعرض لسلاسل توريد الليثيوم والكوبالت.
وتشترك هذه المجالات في سمة واحدة: أنها تعالج اختناقات تصبح أكثر وضوحاً مع ارتفاع الطلب على الحوسبة. وإذا نما استدلال الذكاء الاصطناعي كما يتوقع كثير من المستثمرين، فإن طاقة مراكز البيانات، ودمجها مع الشبكة، ومرونة إمدادات البطاريات ستقترب أكثر من مركز البنية التقنية. ومن هذا المنظور، فإن الأجزاء “المملة” من الذكاء الاصطناعي ليست هامشية، بل هي جزء من النظام الذي يحدد ما إذا كان بإمكان الذكاء الاصطناعي التوسع اقتصادياً وجيوسياسياً.
ولا يعني ذلك أن كل رهان مبكر على البنية التحتية سينجح. فهذه الأسواق كثيفة رأس المال، وتتطلب تقنياً الكثير، وتحتاج وقتاً أطول للتحقق من جدواها مقارنة بالبرمجيات. لكن المنطق وراء هذه الاستراتيجية أصبح أصعب على الرفض. وقد كافأت الموجة الأخيرة من الذكاء الاصطناعي المستثمرين الذين لم يروا بناة النماذج فقط، بل أيضاً التقنيات الأقل بريقاً التي تقوم عليها.
لماذا يهم هذا الآن
تأتي حجة Sauvage في لحظة يبحث فيها الاستثمار في الذكاء الاصطناعي عن طبقته التالية. فقد ركزت المرحلة الأولى من الحماس على النماذج وروبوتات الدردشة والشركات الناشئة في التطبيقات. أما المرحلة التالية فهي تكشف حدود توصيل الطاقة وسلاسل الإمداد وكفاءة الأجهزة. وهنا تصبح أطروحته أكثر صلة: فقد تظل الفرص الأكثر قيمة موجودة في الأسواق التي تبدو غير مثيرة حتى تجعلها تحولات أكبر أمراً لا مفر منه.
وبالنسبة إلى TDK Ventures، يعني ذلك الرهان على البنية التحتية قبل أن يلحق بها الإجماع بسنوات. وبالنسبة إلى السوق الأوسع، فهو تذكير بأن دورات التكنولوجيا غالباً ما تُحسم في أماكن لا يراها المستهلكون قط. قد يكون الذكاء الاصطناعي هو العنوان، لكن شرائح الاستدلال، ومعدات الشبكات، وكيمياء البطاريات أصبحت على نحو متزايد جزءاً من القصة الحقيقية.
هذه المقالة تستند إلى تقرير من TechCrunch. اقرأ المقال الأصلي.
Originally published on techcrunch.com
