A Samsung diz que a construção de IA está remodelando seus negócios
A Samsung Electronics informou lucro e receita recordes no segundo trimestre, atribuindo a alta a um aumento da demanda ligado à infraestrutura de inteligência artificial e a chips de memória avançados. Os resultados mostram até que ponto o atual ciclo de investimento em IA está influenciando o mercado global de semicondutores, desde preços e planos de expansão de fábricas até contratos de fornecimento de longo prazo com grandes empresas de nuvem e de plataformas.
Segundo o relatório da Fast Company fornecido, a Samsung registrou lucro operacional de 89,5 trilhões de won, ou cerca de US$ 62 bilhões, no período de abril a junho, uma alta de mais de 19 vezes em relação ao ano anterior. A receita trimestral atingiu 171,5 trilhões de won, cerca de US$ 119 bilhões, também descrita como um recorde histórico.
Quase todo o lucro operacional veio do negócio de semicondutores da Samsung, disse o relatório, já que a alta dos preços dos chips e o aumento dos embarques de produtos avançados de memória de alta largura de banda compensaram as perdas na divisão de celulares, TVs e eletrodomésticos da empresa. Esse desequilíbrio é um indicador revelador de onde o valor está se concentrando na indústria eletrônica: não principalmente em dispositivos de uso final, mas no hardware de memória e processamento que alimenta a corrida global para construir e expandir sistemas de IA.
Os chips de memória estão no centro da onda de gastos com IA
A lógica por trás do trimestre da Samsung é simples. Sistemas de IA em grande escala exigem uma infraestrutura de computação densa e de alto desempenho, e essa infraestrutura depende de enormes volumes de memória. Os chips de memória de alta largura de banda são especialmente importantes porque ajudam a mover dados com rapidez suficiente para sustentar cargas de trabalho intensivas de IA.
À medida que hyperscalers e grandes empresas de tecnologia continuam a adicionar servidores de IA e ampliar a capacidade dos data centers, a demanda por esses componentes aumentou fortemente. A Samsung disse que a elevação dos preços dos produtos de memória e o aumento dos embarques de chips de memória avançados foram fatores-chave para o desempenho do trimestre.
A empresa também disse esperar que a demanda por memória permaneça forte na segunda metade do ano, citando a expansão contínua da infraestrutura de IA e a adoção mais ampla de IA agente. Na visão da Samsung, a demanda por chips para servidores deve acelerar ainda mais, mantendo o mercado com oferta insuficiente.
Esse tema de oferta insuficiente importa. Ele sugere que o ciclo atual não se trata apenas de demanda forte, mas de uma cadeia de suprimentos que ainda não consegue se expandir rápido o bastante para atendê-la plenamente. Nesse ambiente, os principais produtores de chips de memória tendem a se beneficiar de poder de precificação, acordos de clientes de longo prazo e maior importância estratégica para o setor de tecnologia mais amplo.
Por que o mercado ainda reagiu com nervosismo
Apesar da escala dos lucros divulgados, Samsung e SK Hynix ambas sofreram pressão nas ações nesta semana no mercado volátil da Coreia do Sul. O relatório da Fast Company disse que investidores passaram a se preocupar com os planos das empresas de gastar fortemente em capacidade adicional de fabricação e com a possibilidade de intensificação da concorrência vinda da China.
Essa tensão captura a contradição central do boom de semicondutores de IA. De um lado, a demanda cresce rápido o suficiente para gerar lucros recordes. De outro, as empresas precisam investir agressivamente para acompanhar, muitas vezes anos antes de a nova capacidade entrar em operação. Os investidores então precisam decidir se as margens atuais conseguem sobreviver à intensidade de capital, ao risco de execução e ao eventual aumento da oferta.
O relatório observou que a SK Hynix também registrou receita recorde no segundo trimestre de 60,5 trilhões de won, ou cerca de US$ 42 bilhões, um dia antes dos resultados da Samsung. Ainda assim, as ações da SK Hynix caíram após o lucro vir abaixo das expectativas mais altas do mercado. Em outras palavras, o mercado já não recompensa os fabricantes de chips apenas por crescerem com força. Agora ele os compara às expectativas extraordinárias criadas pelo próprio ciclo de IA.
A Samsung está se preparando para uma escassez mais longa
Um dos detalhes mais consequentes do relatório é a perspectiva da Samsung para além deste ano. Kim Jaejune, executivo da divisão de chips de memória da Samsung, disse que a empresa espera que a lacuna entre oferta e demanda por chips se amplie ainda mais em 2027. Se essa avaliação se confirmar, isso implicaria que a expansão da IA não é um pico passageiro, mas uma mudança industrial de vários anos, com efeitos contínuos sobre planejamento de capacidade, preços e competição geopolítica.
A Samsung também disse ter fechado contratos de fornecimento de chips de longo prazo com o que descreveu como os “cinco principais clientes globais de data centers”, um grupo que o relatório sugeriu poder incluir Amazon Web Services, Google, Meta, Oracle e Microsoft. A empresa também estaria em conversas com outras grandes companhias de tecnologia à medida que a demanda por infraestrutura de IA cresce.
Esses acordos importam porque apontam para um mercado que se torna mais estratégico e mais travado. Para os clientes, garantir fornecimento futuro é cada vez mais importante quando a memória continua apertada. Para a Samsung, contratos de longo prazo podem justificar grandes investimentos de capital ao reduzir a incerteza sobre a demanda.
A expansão no Texas mostra o quanto a corrida pelo hardware de IA se tornou global
A Samsung disse que planeja iniciar a construção de sua segunda fábrica de semicondutores em Taylor, Texas, antes do fim deste ano, com meta de começar a produção até 2030. Esse cronograma destaca tanto a ambição quanto a inércia da expansão de semicondutores. Mesmo quando as empresas decidem adicionar capacidade agora, as grandes fábricas levam anos para serem construídas, equipadas e escaladas.
O projeto no Texas também reflete o realinhamento geográfico mais amplo em torno dos chips. A fabricação de semicondutores se tornou um ponto focal de política industrial, planejamento de resiliência da cadeia de suprimentos e competitividade nacional. Para a Samsung, construir mais capacidade nos Estados Unidos apoia tanto a demanda comercial quanto um ambiente político que cada vez mais trata a fabricação de chips como infraestrutura estratégica.
Ao mesmo tempo, a decisão da empresa de expandir em meio a um período de lucros excepcionais carrega risco claro. Se a concorrência se intensificar ou a demanda enfraquecer quando as novas fábricas entrarem em operação, a economia do projeto poderá ser diferente. Mas a postura atual da Samsung sugere que ela acredita que o maior perigo é construir de menos durante um ciclo de IA que ainda parece limitado pela oferta.
Um trimestre que diz mais do que apenas “lucro recorde”
A principal lição do relatório da Samsung não é apenas que uma empresa teve um trimestre muito grande. É que os chips de memória se tornaram um dos gargalos industriais mais claros da IA. Quando as empresas que produzem esses chips divulgam receita recorde, falam em aprofundamento da escassez e fecham relações de fornecimento de longo prazo com os maiores clientes de data centers do mundo, a história é maior do que ganhos.
É um sinal de onde o poder está se acumulando na economia da IA. Os vencedores não são apenas as empresas que criam modelos e aplicativos, mas também os fabricantes que fornecem os componentes físicos que tornam possível escalar a IA.
O trimestre mais recente da Samsung sugere que a próxima fase do boom da IA será moldada tanto por fábricas, preços de memória e cadeias de suprimento de servidores quanto por avanços de software. Por enquanto, os resultados recordes da empresa oferecem um dos retratos financeiros mais claros até agora de quão forte ainda está rodando o ciclo de hardware de IA.
Principais pontos
- A Samsung registrou lucro operacional recorde no segundo trimestre de 89,5 trilhões de won e receita recorde de 171,5 trilhões de won.
- O negócio de semicondutores respondeu por quase todo o lucro, sustentado pela alta dos preços de memória e pelos embarques de memória de alta largura de banda.
- A Samsung espera que a demanda siga forte na segunda metade do ano, com aceleração da demanda por chips para servidores à medida que a infraestrutura de IA se expande.
- A empresa disse que a lacuna entre oferta e demanda de chips pode se ampliar ainda mais em 2027.
- A Samsung planeja iniciar a construção de uma segunda fábrica em Taylor, Texas, antes do fim de 2026, visando produção em 2030.
Este artigo é baseado na cobertura da Fast Company. Leia o artigo original.
Originally published on fastcompany.com
