Un cambio de costo asombroso
La escasez global de memoria ha pasado de ser un problema de la industria a una crisis desatada. Durante la llamada de ganancias del primer trimestre de 2026 de HP Inc., la CFO Karen Parkhill presentó una cifra que sorprendió a los analistas: RAM ahora representa aproximadamente el 35 por ciento de la lista de materiales para las computadoras personales de HP, aumentando desde aproximadamente 15 a 18 por ciento hace apenas un trimestre.
Esto no es un error tipográfico. En el transcurso de un solo trimestre fiscal, el costo de la memoria como proporción de los costos totales de fabricación de PC se ha casi duplicado. El cambio refleja un aumento secuencial de aproximadamente el 100 por ciento en los costos de adquisición de memoria, con Parkhill advirtiendo que se espera que los precios suban aún más a medida que avanza el año.
Las implicaciones son amplias. HP ahora espera que el mercado total direccionable para su negocio de Sistemas Personales —que incluye computadoras de escritorio, laptops y estaciones de trabajo— decline en dos dígitos en el año calendario 2026. Los costos de componentes más altos se traducen directamente en precios minoristas más altos, y los precios más altos significan menos unidades vendidas, particularmente en los mercados de consumo y educación donde la sensibilidad al precio es aguda.
Qué está impulsando la escasez
La escasez de memoria ha estado creciendo durante meses, impulsada por una confluencia de factores que han ajustado la oferta mientras la demanda ha aumentado. Del lado de la demanda, la explosión de cargas de trabajo de inteligencia artificial ha creado un apetito sin precedentes por memoria de ancho de banda alto (HBM) utilizada en acelerador de IA y GPU de centros de datos. Las principales empresas de IA han estado asegurando asignaciones masivas de memoria, desplazando la oferta disponible para aplicaciones PC tradicionales.
Del lado de la oferta, los tres principales fabricantes de DRAM —Samsung, SK Hynix y Micron— han estado priorizando la producción de HBM sobre memoria DDR5 convencional. Convertir la capacidad de fabricación de memoria estándar a chips HBM es técnicamente complejo e intensivo en capital, y los márgenes más altos en memoria de grado IA han hecho que el caso comercial del cambio sea irresistible para los fabricantes.
El resultado es una presión en el mercado de memoria convencional que ha enviado los precios en espiral. Los precios de contrato para módulos DDR5 han subido significativamente en trimestres consecutivos, y los precios del mercado spot —que reflejan la oferta y demanda en tiempo real— han sido aún más volátiles.
La paradoja de la memoria de IA
Hay cierta ironía en la situación. El auge de IA que ha impulsado los precios de las acciones en todo el sector tecnológico está socavando simultáneamente una de las categorías de productos más fundamentales de la industria. Los fabricantes de PC como HP, Dell y Lenovo están atrapados en una trampa: necesitan enviar PC capaces de IA para mantenerse competitivos, pero los PC capaces de IA requieren más memoria a precios más altos, lo que deprime los volúmenes generales de unidades.
La última generación de PC de IA —máquinas con unidades de procesamiento neuronal dedicadas y la capacidad de ejecutar modelos de lenguaje grande localmente— típicamente requieren un mínimo de 16 GB de RAM, con muchas configuraciones que requieren 32 GB o más. Este es un paso significativo respecto a los 8 GB que eran estándar en sistemas de nivel básico hace apenas dos años, y significa que la inflación de costos de memoria golpea los PC de IA incluso más que los sistemas convencionales.
Para los clientes empresariales, el cálculo es diferente. Los negocios que están implementando PC capaces de IA ven los costos de memoria más altos como una inversión en productividad. Pero para el mercado de consumo, donde los precios promedio de venta están más restringidos, el cálculo no funciona tan favorablemente. Los analistas esperan que el segmento de PC de consumo soporte el peso de la contracción del mercado.
Samsung y los fabricantes de memoria obtienen las recompensas
Mientras los fabricantes de PC están presionados, los propios fabricantes de memoria están disfrutando de una rentabilidad récord. Samsung Electronics, SK Hynix y Micron han reportado ganancias sólidas impulsadas por precios elevados de DRAM. SK Hynix, en particular, se ha beneficiado enormemente de su posición como proveedor líder de chips HBM para Nvidia, cuyas GPU de IA dominan el mercado de centros de datos.
Samsung ha estado compitiendo para cerrar la brecha en la producción de HBM, invirtiendo fuertemente en tecnología de empaque avanzada y nuevas líneas de fabricación. Pero el aumento lleva tiempo, y hasta que se agregue capacidad adicional, es poco probable que el desequilibrio de oferta y demanda se alivie significativamente.
Los analistas de la industria proyectan que el mercado de memoria permanecerá tenso hasta al menos la primera mitad de 2026, con algunos que pronostican que el alivio de precios significativo puede no llegar hasta finales de año o incluso principios de 2027. El ritmo de recuperación dependerá en gran medida de qué tan rápido los fabricantes puedan expandir la producción total mientras mantienen el cambio de mezcla hacia HBM.
Efectos de cascada en toda la cadena de suministro
El aumento de costos de memoria no es solo un problema para HP. Se propaga a través de toda la cadena de suministro de PC. Los fabricantes de diseño original (ODM) en Taiwán y China, que ensamblan la mayoría de las laptops del mundo, están enfrentando las mismas presiones de costos de entrada. Los distribuidores de componentes están viendo restricciones de asignación. Y los minoristas se están preparando para un shock de precio cuando los costos mayoristas más altos se transmitan a los precios de estantería.
Los mercados periféricos también se ven afectados. Los fabricantes de servidores enfrentan presiones de costos de memoria similares, lo que agrava los ya elevados costos de construir infraestructura de IA. La industria automotriz, que ha estado aumentando constantemente su uso de DRAM en sistemas avanzados de asistencia al conductor y plataformas de entretenimiento, también siente el aprieto.
Para los consumidores, el impacto práctico es directo: la laptop o computadora de escritorio que compres este año probablemente costará más que lo que habría costado un sistema comparable hace seis meses, y la razón principal es el costo de la RAM adentro. Si la industria puede navegar esta escasez sin desencadenar una caída más amplia en el gasto de PC sigue siendo la pregunta central para el resto de 2026.
Este artículo se basa en reportes de Ars Technica. Lee el artículo original.
