Samsung registra ganancias récord en el segundo trimestre por el auge de la demanda de chips de IA

Samsung dice que la expansión de la IA está remodelando su negocio

Samsung Electronics informó ganancias e ingresos récord en el segundo trimestre, atribuyendo el salto a un aumento de la demanda vinculado a la infraestructura de inteligencia artificial y a chips de memoria avanzados. Los resultados subrayan hasta qué punto el actual ciclo de inversión en IA está influyendo en el mercado global de semiconductores, desde los precios y los planes de expansión de fábricas hasta los contratos de suministro a largo plazo con grandes compañías de la nube y de plataformas.

Según el informe de Fast Company proporcionado, Samsung registró un beneficio operativo de 89,5 billones de wones, o unos 62.000 millones de dólares, en el período de abril a junio, un aumento de más de 19 veces frente al año anterior. Los ingresos trimestrales alcanzaron 171,5 billones de wones, unos 119.000 millones de dólares, también descritos como un máximo histórico.

Casi todo el beneficio operativo provino del negocio de semiconductores de Samsung, indicó el informe, ya que el alza de los precios de los chips y el aumento de los envíos de productos avanzados de memoria de alto ancho de banda compensaron las pérdidas en la división de móviles, televisores y electrodomésticos de la compañía. Ese desequilibrio es un indicador revelador de dónde se está concentrando el valor en la industria electrónica: no principalmente en los dispositivos de usuario final, sino en el hardware de memoria y cómputo que alimenta la carrera global por construir y ampliar sistemas de IA.

Los chips de memoria están en el centro de la ola de gasto en IA

La lógica detrás del trimestre de Samsung es sencilla. Los sistemas de IA a gran escala requieren una infraestructura informática densa y de alto rendimiento, y esa infraestructura depende de enormes volúmenes de memoria. Los chips de memoria de alto ancho de banda son especialmente importantes porque ayudan a mover datos con la rapidez suficiente para soportar cargas de trabajo intensivas de IA.

A medida que los hyperscalers y las grandes empresas tecnológicas siguen incorporando servidores de IA y ampliando la capacidad de los centros de datos, la demanda de estos componentes ha aumentado con fuerza. Samsung dijo que el alza de los precios de los productos de memoria y el incremento de los envíos de chips de memoria avanzados fueron factores clave detrás del rendimiento del trimestre.

La compañía también dijo que espera que la demanda de memoria siga siendo fuerte en la segunda mitad del año, citando la expansión continua de la infraestructura de IA y la adopción más amplia de la IA agéntica. En opinión de Samsung, es probable que la demanda de chips para servidores se acelere aún más, manteniendo el mercado desabastecido.

Ese tema de escasez importa. Sugiere que el ciclo actual no se trata solo de una demanda sólida, sino de una cadena de suministro que todavía no puede expandirse lo bastante rápido para satisfacerla por completo. En ese entorno, los principales productores de chips de memoria se benefician de poder de fijación de precios, acuerdos de clientes a largo plazo y una importancia estratégica mayor para el sector tecnológico en general.

Por qué el mercado siguió reaccionando con nerviosismo

A pesar de la magnitud de las ganancias reportadas, Samsung y SK Hynix ambos vieron presión en el precio de sus acciones esta semana en el volátil mercado de Corea del Sur. El informe de Fast Company indicó que los inversores se han mostrado preocupados por los planes de ambas empresas de gastar fuertemente en capacidad de fabricación adicional y por la posibilidad de una competencia más intensa desde China.

Esa tensión captura la contradicción central del auge de los semiconductores para IA. Por un lado, la demanda crece lo bastante rápido como para producir ingresos récord. Por otro, las empresas deben gastar agresivamente para ponerse al día, a menudo años antes de que la nueva capacidad entre en funcionamiento. Los inversores deben decidir entonces si los márgenes actuales pueden sobrevivir a la intensidad de capital, el riesgo de ejecución y el eventual aumento de la oferta.

El informe señaló que SK Hynix también registró un ingreso récord en el segundo trimestre de 60,5 billones de wones, o unos 42.000 millones de dólares, un día antes de los resultados de Samsung. Aun así, las acciones de SK Hynix cayeron después de que las ganancias quedaran por debajo de las expectativas más altas del mercado. En otras palabras, el mercado ya no recompensa a los fabricantes de chips simplemente por crecer con fuerza. Ahora los mide frente a las expectativas extraordinarias creadas por el propio ciclo de la IA.

Samsung se prepara para una escasez más prolongada

Uno de los detalles más relevantes del informe es la perspectiva de Samsung más allá de este año. Kim Jaejune, ejecutivo de la división de chips de memoria de Samsung, dijo que la empresa espera que la brecha entre oferta y demanda de chips se amplíe aún más en 2027. Si esa evaluación se mantiene, implicaría que la expansión de la IA no es un pico breve, sino un cambio industrial de varios años con consecuencias continuas para la planificación de capacidad, los precios y la competencia geopolítica.

Samsung también dijo que ha asegurado contratos de suministro de chips a largo plazo con lo que describió como los “cinco principales clientes globales de centros de datos”, un grupo que el informe sugirió que podría incluir a Amazon Web Services, Google, Meta, Oracle y Microsoft. La empresa también estaría en conversaciones con otras grandes tecnológicas a medida que aumenta la demanda de infraestructura de IA.

Esos acuerdos importan porque apuntan a un mercado que se vuelve más estratégico y más cerrado. Para los clientes, asegurar suministro futuro es cada vez más importante cuando la memoria sigue escasa. Para Samsung, los contratos a largo plazo pueden justificar enormes gastos de capital al reducir la incertidumbre sobre la demanda.

La expansión en Texas muestra cuán global se ha vuelto la carrera por el hardware de IA

Samsung dijo que planea comenzar la construcción de su segunda fábrica de semiconductores en Taylor, Texas, antes de que termine este año, con el objetivo de iniciar la producción en 2030. Ese calendario resalta tanto la ambición como la inercia de la expansión de semiconductores. Incluso cuando las empresas deciden sumar capacidad ahora, las grandes fábricas tardan años en construirse, equiparse y arrancar.

El proyecto de Texas también refleja el reajuste geográfico más amplio en torno a los chips. La fabricación de semiconductores se ha convertido en un punto focal de la política industrial, la planificación de resiliencia de las cadenas de suministro y la competitividad nacional. Para Samsung, construir más capacidad en Estados Unidos respalda tanto la demanda comercial como un entorno político que trata cada vez más la fabricación de chips como infraestructura estratégica.

Al mismo tiempo, la decisión de la empresa de expandirse en medio de un período de beneficios excepcionales conlleva un riesgo claro. Si la competencia se intensifica o la demanda se debilita cuando las nuevas fábricas entren en funcionamiento, la economía del proyecto podría verse distinta. Pero la postura actual de Samsung sugiere que considera que el mayor peligro es construir por debajo de lo necesario durante un ciclo de IA que aún parece restringido por la oferta.

Un trimestre que dice más que solo “beneficio récord”

La conclusión más importante del informe de Samsung no es simplemente que una empresa tuvo un trimestre muy grande. Es que los chips de memoria se han convertido en uno de los cuellos de botella industriales más claros de la IA. Cuando las empresas que producen esos chips informan de ingresos récord, hablan de escasez cada vez mayor y consolidan relaciones de suministro a largo plazo con los mayores clientes de centros de datos del mundo, la historia va más allá de las ganancias.

Es una señal sobre dónde se está acumulando el poder en la economía de la IA. Los ganadores no son solo las firmas que crean modelos y aplicaciones, sino también los fabricantes que suministran los componentes físicos que hacen posible la escala de la IA.

El último trimestre de Samsung sugiere que la próxima fase del auge de la IA estará determinada tanto por las fábricas, los precios de la memoria y las cadenas de suministro de servidores como por los avances de software. Por ahora, los resultados récord de la compañía ofrecen una de las instantáneas financieras más claras hasta ahora de lo duro que sigue corriendo el ciclo del hardware de IA.

Puntos clave

• Samsung informó un beneficio operativo récord en el segundo trimestre de 89,5 billones de wones y unos ingresos récord de 171,5 billones de wones.
• El negocio de semiconductores impulsó casi todo el beneficio, respaldado por el alza de los precios de la memoria y los envíos de memoria de alto ancho de banda.
• Samsung espera que la demanda siga fuerte en la segunda mitad, con una aceleración de la demanda de chips para servidores a medida que se expande la infraestructura de IA.
• La empresa dijo que la brecha entre oferta y demanda de chips podría ampliarse aún más en 2027.
• Samsung planea comenzar la construcción de una segunda fábrica en Taylor, Texas, antes de que termine 2026, con el objetivo de producir en 2030.

Este artículo se basa en la cobertura de Fast Company. Leer el artículo original.