سامسونغ تسجل أرباحًا قياسية في الربع الثاني مع ارتفاع الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي

تقول سامسونغ إن بناء بنية الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل أعمالها

أعلنت سامسونغ إلكترونيكس عن أرباح وإيرادات قياسية في الربع الثاني، وعزت هذه القفزة إلى ارتفاع الطلب المرتبط ببنية الذكاء الاصطناعي وشرائح الذاكرة المتقدمة. وتؤكد النتائج مدى تأثير دورة الاستثمار الحالية في الذكاء الاصطناعي على سوق أشباه الموصلات العالمي، من التسعير وخطط توسيع المصانع إلى عقود التوريد طويلة الأجل مع كبرى شركات الحوسبة السحابية والمنصات.

وبحسب تقرير Fast Company المرفق، سجلت سامسونغ ربحًا تشغيليًا قدره 89.5 تريليون وون، أي نحو 62 مليار دولار، خلال الفترة من أبريل إلى يونيو، بزيادة تتجاوز 19 ضعفًا مقارنة بالعام السابق. وبلغت الإيرادات الفصلية 171.5 تريليون وون، أي نحو 119 مليار دولار، وهو ما وُصف أيضًا بأنه أعلى مستوى على الإطلاق.

وذكر التقرير أن شبه كامل الربح التشغيلي جاء من أعمال سامسونغ في أشباه الموصلات، إذ عوض ارتفاع أسعار الشرائح وزيادة شحنات منتجات الذاكرة عالية النطاق الترددي المتقدمة خسائر قسم الهواتف والتلفزيونات والأجهزة المنزلية. ويُعد هذا الخلل مؤشرًا كاشفًا على موضع تركّز القيمة في صناعة الإلكترونيات: ليس بالدرجة الأولى في الأجهزة الموجهة للمستخدم النهائي، بل في عتاد الذاكرة والحوسبة الذي يغذي السباق العالمي لبناء أنظمة الذكاء الاصطناعي وتوسيعها.

شرائح الذاكرة في قلب موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي

منطق ربع سامسونغ واضح. فأنظمة الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق تحتاج إلى بنية حوسبة كثيفة وعالية الأداء، وهذه البنية تعتمد على كميات هائلة من الذاكرة. وتكتسب شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي أهمية خاصة لأنها تساعد على نقل البيانات بالسرعة الكافية لدعم أحمال العمل المكثفة للذكاء الاصطناعي.

ومع استمرار مزودي الخدمات السحابية العملاقة والشركات التقنية الكبرى في إضافة خوادم الذكاء الاصطناعي وتوسيع سعة مراكز البيانات، ارتفع الطلب على هذه المكونات بشكل حاد. وقالت سامسونغ إن ارتفاع أسعار منتجات الذاكرة وزيادة شحنات شرائح الذاكرة المتقدمة كانا عاملين رئيسيين وراء أداء الربع.

وأضافت الشركة أنها تتوقع بقاء الطلب على الذاكرة قويًا في النصف الثاني من العام، مستندة إلى استمرار توسع بنية الذكاء الاصطناعي واعتماد أوسع للذكاء الاصطناعي الوكالي. ومن وجهة نظر سامسونغ، يُرجح أن يتسارع الطلب على شرائح الخوادم أكثر، مما يبقي السوق في حالة نقص في المعروض.

وتكتسب ثيمة نقص المعروض هذه أهمية. فهي تشير إلى أن الدورة الحالية لا تتعلق فقط بقوة الطلب، بل أيضًا بسلسلة توريد لا تزال غير قادرة على التوسع بالسرعة الكافية لتلبية الطلب بالكامل. وفي مثل هذا المناخ، تستفيد الشركات الرائدة في إنتاج شرائح الذاكرة من قوة التسعير، ومن اتفاقات العملاء طويلة الأجل، ومن الأهمية الاستراتيجية المتزايدة داخل قطاع التكنولوجيا الأوسع.

لماذا ظل السوق متوترًا

على الرغم من حجم الأرباح المعلنة، واجهت سامسونغ وSK Hynix ضغوطًا على أسعار أسهمهما هذا الأسبوع في سوق كوريا الجنوبية المتقلبة. وقال تقرير Fast Company إن المستثمرين يشعرون بالقلق من خطط الشركتين لإنفاق مبالغ كبيرة على قدرات تصنيع إضافية، ومن احتمال اشتداد المنافسة من الصين.

وتلخص هذه التوترات التناقض الأساسي في طفرة أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي. فمن جهة، يرتفع الطلب بالسرعة الكافية لإنتاج أرباح قياسية. ومن جهة أخرى، يتعين على الشركات الإنفاق بقوة لمجاراة الطلب، وغالبًا قبل سنوات من دخول القدرات الجديدة إلى الخدمة. ثم يتعين على المستثمرين أن يقرروا ما إذا كانت الهوامش الحالية قادرة على تحمل كثافة رأس المال ومخاطر التنفيذ والزيادة المستقبلية في المعروض.

وأشار التقرير إلى أن SK Hynix سجلت أيضًا إيرادات قياسية في الربع الثاني بلغت 60.5 تريليون وون، أي نحو 42 مليار دولار، قبل يوم من نتائج سامسونغ. ومع ذلك، انخفض سهم SK Hynix بعد أن جاءت الأرباح دون التوقعات الأعلى في السوق. وبعبارة أخرى، لم يعد السوق يكافئ شركات الشرائح لمجرد تحقيق نمو قوي. بل صار يقيسها الآن وفق التوقعات الاستثنائية التي خلقتها دورة الذكاء الاصطناعي نفسها.

سامسونغ تستعد لنقص أطول أمدًا

من أكثر التفاصيل أهمية في التقرير نظرة سامسونغ إلى ما بعد هذا العام. فقد قال Kim Jaejune، وهو مسؤول في قسم شرائح الذاكرة لدى سامسونغ، إن الشركة تتوقع أن تتسع الفجوة بين العرض والطلب على الشرائح أكثر في عام 2027. وإذا صح هذا التقدير، فإنه يعني أن بناء بنية الذكاء الاصطناعي ليس طفرة قصيرة، بل تحول صناعي متعدد السنوات ستكون له تداعيات مستمرة على تخطيط القدرات والتسعير والمنافسة الجيوسياسية.

وقالت سامسونغ أيضًا إنها أمنت عقود توريد شرائح طويلة الأجل مع ما وصفته بـ“العملاء الخمسة الكبار العالميين لمراكز البيانات”، وهي مجموعة اقترح التقرير أنها قد تشمل Amazon Web Services وGoogle وMeta وOracle وMicrosoft. كما قيل إن الشركة تجري محادثات مع شركات تقنية كبيرة أخرى مع ارتفاع الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي.

وتكتسب هذه الاتفاقات أهمية لأنها تشير إلى سوق يصبح أكثر استراتيجية وأكثر انغلاقًا. بالنسبة إلى العملاء، يصبح تأمين الإمدادات المستقبلية أكثر أهمية مع استمرار شح الذاكرة. وبالنسبة إلى سامسونغ، يمكن للعقود طويلة الأجل أن تبرر استثمارات رأسمالية ضخمة عبر تقليل عدم اليقين بشأن الطلب.

التوسع في تكساس يوضح مدى عالمية سباق عتاد الذكاء الاصطناعي

قالت سامسونغ إنها تخطط لبدء بناء مصنعها الثاني لأشباه الموصلات في تايلور بولاية تكساس قبل نهاية هذا العام، مع هدف بدء الإنتاج بحلول عام 2030. ويبرز هذا الجدول الزمني كلًا من الطموح والبطء الملازمين لتوسيع إنتاج أشباه الموصلات. فحتى عندما تقرر الشركات إضافة قدرات الآن، تستغرق المصانع الكبرى سنوات كي تُبنى وتُجهز وتبدأ التشغيل.

ويعكس مشروع تكساس أيضًا إعادة التموضع الجغرافي الأوسع حول الشرائح. فقد أصبحت صناعة أشباه الموصلات نقطة محورية في السياسة الصناعية والتخطيط لمرونة سلاسل التوريد والقدرة التنافسية الوطنية. وبالنسبة إلى سامسونغ، فإن بناء قدرات أكبر في الولايات المتحدة يدعم كلًا من الطلب التجاري والبيئة السياسية التي باتت تنظر إلى تصنيع الشرائح باعتباره بنية تحتية استراتيجية.

وفي الوقت نفسه، فإن قرار الشركة بالتوسع في فترة من الأرباح الاستثنائية ينطوي على مخاطر واضحة. فإذا اشتدت المنافسة أو تراجع الطلب بحلول دخول المصانع الجديدة إلى الخدمة، فقد تبدو الجدوى الاقتصادية مختلفة. لكن موقف سامسونغ الحالي يشير إلى أنها ترى أن الخطر الأكبر هو عدم البناء بالقدر الكافي خلال دورة ذكاء اصطناعي لا تزال تبدو مقيدة بالمعروض.

ربع يقول أكثر من مجرد “أرباح قياسية”

أهم ما يكشفه تقرير سامسونغ ليس فقط أن شركة واحدة حققت ربعًا ماليًا كبيرًا جدًا، بل إن شرائح الذاكرة أصبحت أحد أوضح الاختناقات الصناعية في الذكاء الاصطناعي. فعندما تعلن الشركات المنتجة لهذه الشرائح عن إيرادات قياسية، وتتحدث عن تفاقم النقص، وتبرم علاقات توريد طويلة الأجل مع أكبر عملاء مراكز البيانات في العالم، تصبح القصة أكبر من مجرد الأرباح.

إنها إشارة إلى المكان الذي تتجمع فيه القوة داخل اقتصاد الذكاء الاصطناعي. فالمنتصرون ليسوا فقط الشركات التي تصنع النماذج والتطبيقات، بل أيضًا الشركات المصنعة للمكونات المادية التي تجعل توسيع الذكاء الاصطناعي ممكنًا.

ويشير أحدث ربع لسامسونغ إلى أن المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي ستتشكل بقدر كبير عبر المصانع وأسعار الذاكرة وسلاسل توريد الخوادم، لا عبر اختراقات البرمجيات وحدها. وفي الوقت الراهن، تقدم النتائج القياسية للشركة واحدة من أوضح اللقطات المالية حتى الآن لمدى استمرار قوة دورة عتاد الذكاء الاصطناعي.

أبرز النقاط

• أعلنت سامسونغ عن ربح تشغيلي قياسي في الربع الثاني بلغ 89.5 تريليون وون، وإيرادات قياسية بلغت 171.5 تريليون وون.
• قاد قطاع أشباه الموصلات معظم الأرباح، مدعومًا بارتفاع أسعار الذاكرة وشحنات الذاكرة عالية النطاق الترددي المتقدمة.
• تتوقع سامسونغ استمرار قوة الطلب في النصف الثاني، مع تسارع الطلب على شرائح الخوادم مع توسع بنية الذكاء الاصطناعي.
• وقالت الشركة إن الفجوة بين العرض والطلب على الشرائح قد تتسع أكثر في 2027.
• تخطط سامسونغ لبدء بناء مصنع ثانٍ في تايلور، تكساس، قبل نهاية 2026، مستهدفة الإنتاج في 2030.

تعتمد هذه المقالة على تغطية Fast Company. اقرأ المقال الأصلي.