Pergeseran Biaya yang Mengejutkan

Kekurangan memori global telah berkembang dari sakit kepala industri menjadi krisis yang parah. Selama panggilan hasil kuartal pertama 2026 HP Inc., CFO Karen Parkhill menyampaikan angka yang mengejutkan para analis: RAM sekarang mewakili kira-kira 35 persen dari bill of materials untuk personal computer HP, naik dari sekitar 15 hingga 18 persen hanya satu kuartal sebelumnya.

Itu bukan kesalahan ketik. Dalam jangka waktu satu kuartal fiskal, biaya memori sebagai proporsi dari total biaya manufaktur PC hampir berlipat ganda. Pergeseran ini mencerminkan peningkatan sekitar 100 persen secara berurutan dalam biaya pengadaan memori, dengan Parkhill memperingatkan bahwa harga diperkirakan akan terus meningkat seiring tahun berlanjut.

Implikasinya sangat luas. HP sekarang mengharapkan total addressable market untuk bisnis Personal Systems-nya — yang mencakup desktops, laptops, dan workstations — akan menurun sebesar dua digit dalam tahun kalender 2026. Biaya komponen yang lebih tinggi diterjemahkan langsung ke harga ritel yang lebih tinggi, dan harga yang lebih tinggi berarti lebih sedikit unit yang terjual, khususnya di pasar konsumen dan pendidikan di mana sensitivitas harga sangat akut.

Apa yang Mendorong Kekurangan Ini

Kekurangan memori telah berkembang selama berbulan-bulan, didorong oleh konfluensi faktor-faktor yang telah mengetatkan pasokan sementara permintaan melonjak. Di sisi permintaan, ledakan beban kerja artificial intelligence telah menciptakan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk high-bandwidth memory (HBM) yang digunakan dalam AI accelerators dan GPU data center. Perusahaan AI utama telah mengamankan alokasi memori yang besar, mendesak pasokan yang tersedia untuk aplikasi PC tradisional.

Di sisi pasokan, tiga produsen DRAM utama — Samsung, SK Hynix, dan Micron — telah memprioritaskan produksi HBM daripada memori DDR5 konvensional. Mengkonversi kapasitas fabrikasi dari memori standar ke chip HBM sangat kompleks secara teknis dan padat modal, dan margin yang lebih tinggi pada memori AI-grade telah membuat kasus bisnis untuk pergeseran itu tidak tertahankan bagi produsen.

Hasilnya adalah tekanan pada pasar memori konvensional yang telah mengirim harga melambung. Harga kontrak untuk modul DDR5 telah meningkat tajam di seluruh kuartal berturut-turut, dan harga pasar spot — yang mencerminkan pasokan dan permintaan real-time — bahkan lebih volatil.

Paradoks Memori AI

Ada ironi tertentu dalam situasi ini. Ledakan AI yang telah mendorong harga saham lebih tinggi di seluruh sektor teknologi secara bersamaan merusak salah satu kategori produk paling fundamental industri. Pembuat PC seperti HP, Dell, dan Lenovo terjebak dalam perangkap: mereka perlu mengirimkan PC yang mampu AI untuk tetap kompetitif, tetapi PC yang mampu AI memerlukan lebih banyak memori dengan harga lebih tinggi, yang mengurangi volume unit keseluruhan.

Generasi terbaru PC AI — mesin dengan unit pemrosesan neural khusus dan kemampuan menjalankan large language models secara lokal — biasanya memerlukan minimum 16 GB RAM, dengan banyak konfigurasi memerlukan 32 GB atau lebih. Ini adalah langkah signifikan dari 8 GB yang merupakan standar dalam sistem entry-level hanya dua tahun lalu, dan ini berarti inflasi biaya memori memukul PC AI bahkan lebih keras daripada sistem konvensional.

Untuk pelanggan enterprise, perhitungannya berbeda. Bisnis yang menggunakan PC yang mampu AI melihat biaya memori yang lebih tinggi sebagai investasi dalam produktivitas. Tetapi untuk pasar konsumen, di mana harga penjualan rata-rata lebih terbatas, matematikanya tidak berhasil sebaik itu. Para analis mengharapkan segmen PC konsumen untuk menanggung beban kontraksi pasar.

Samsung dan Pembuat Memori Menuai Keuntungan

Sementara produsen PC terjepit, pembuat memori itu sendiri menikmati profitabilitas rekor. Samsung Electronics, SK Hynix, dan Micron semuanya telah melaporkan pendapatan yang kuat didorong oleh harga DRAM yang meningkat. SK Hynix, khususnya, telah mendapat manfaat luar biasa dari posisinya sebagai pemasok terkemuka chip HBM ke Nvidia, yang GPU AI-nya mendominasi pasar data center.

Samsung telah berlomba untuk menutup celah dalam produksi HBM, menginvestasikan banyak dalam teknologi pengemasan canggih dan lini fabrikasi baru. Tetapi ramp-up membutuhkan waktu, dan sampai kapasitas tambahan beroperasi, ketidakseimbangan pasokan-permintaan tidak mungkin mereda secara signifikan.

Para analis industri memproyeksikan bahwa pasar memori akan tetap ketat setidaknya sepanjang semester pertama 2026, dengan beberapa memperkirakan bahwa bantuan harga yang bermakna mungkin tidak tiba sampai akhir tahun atau bahkan awal 2027. Kecepatan pemulihan akan sangat tergantung pada seberapa cepat produsen dapat memperluas total output sambil mempertahankan pergeseran mix menuju HBM.

Efek Riak di Seluruh Rantai Pasokan

Lonjakan biaya memori bukan hanya masalah bagi HP. Ini merambat melalui seluruh rantai pasokan PC. Produsen desain asli (ODMs) di Taiwan dan Cina, yang merakit mayoritas laptop dunia, menghadapi tekanan biaya input yang sama. Distributor komponen mengalami kendala alokasi. Dan pengecer bersiap untuk kejutan harga saat biaya grosir yang lebih tinggi mengalir ke harga rak.

Pasar peripheral juga terpengaruh. Pembuat server menghadapi tekanan biaya memori yang serupa, yang memperparah biaya yang sudah tinggi untuk membangun infrastruktur AI. Industri otomotif, yang secara konsisten meningkatkan penggunaan DRAM dalam sistem bantuan pengemudi canggih dan platform infotainment, juga merasakan tekanannya.

Untuk konsumen, dampak praktisnya sangat jelas: laptop atau desktop yang Anda beli tahun ini mungkin akan lebih mahal daripada sistem serupa enam bulan lalu, dan alasan utamanya adalah biaya RAM di dalamnya. Apakah industri dapat menavigasi kekurangan ini tanpa memicu penurunan yang lebih luas dalam pengeluaran PC tetap menjadi pertanyaan sentral untuk sisa 2026.

Artikel ini didasarkan pada pelaporan oleh Ars Technica. Baca artikel asli.