من دورة الضجة إلى دورة البنية الأساسية
تميزت الموجة الأولى من استثمارات الذكاء الاصطناعي التوليدي بالحماس الهائج - شهدت الشركات ارتفاع التقييمات ببساطة بسبب تضمين الذكاء الاصطناعي في بيان صحفي. تؤكد أبحاث جولدمان ساكس أن هذه المرحلة تنتهي، محل محل من شيء أكثر انتقائية وتأسسا على الواقع المادي.
يصف محللو الشركة ديناميكية انجذاب نحو الجودة حيث يوجه المستثمرون المتطورون انتباههم نحو الطبقة الأساسية من اقتصاد الذكاء الاصطناعي: مراكز البيانات والأجهزة الحاسوبية التي تملأها. المنطق مباشر. ستستمر قدرات النموذج في التحسن، ستأتي التطبيقات وتذهب، لكن البنية الأساسية المادية المطلوبة لتدريب وتقديم هذه النماذج هي ضرورة مطلقة يقتصر توريدها على توافر الطاقة وجداول البناء التي لا يمكن ضغطها بواسطة الاختراقات البرمجية وحدها.
الأرقام وراء التحول
تقدر جولدمان ساكس أن أحمال عمل الذكاء الاصطناعي ستمثل حوالي 30 في المئة من إجمالي سعة مركز البيانات في غضون سنتين، بناء على خطط نفقات رأس المال المعلنة من قبل hyperscaler التي تمثل مئات مليارات الدولارات في البناء الجديد.
البُعد الطاقي أكثر إثارة للإعجاب. تقدر الشركة أن طلب الكهرباء العالمي لمركز البيانات يمكن أن يرتفع بنحو 175 في المئة بحلول عام 2030 مقارنة بمستويات عام 2023، مدفوعا في الغالب من قبل كثافة الطاقة في تدريب والاستنتاج الذكاء الاصطناعي. وحدها هذه الزيادة ستكون مساوية تقريبا لإضافة استهلاك الكهرباء من اقتصاد عالمي في أفضل عشرة إلى الشبكة. هذا ليس اعتبارا خلفيا لاستراتيجية الذكاء الاصطناعي — إنه قيد أساسي يشكل بالفعل حيث ومدى سرعة عملية التطوير.
قيود البنية الأساسية تعيد تشكيل الاستراتيجية
بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي واسع النطاق ليس مجرد مسألة رأس مال. يجب الحصول على الأرض وتنطيقها بالقرب من الطاقة الموثوقة. يجب التفاوض على اتصالات الشبكة مع الخدمات التي قد تتطلب أوقاتا طويلة الأجل لتوسيع سعة النقل. أصبحت محولات الطاقة الكبيرة عنق زجاجة حقيقيا؛ امتدت الأوقات الأولية إلى سنتين أو أكثر في بعض الأسواق، مقيدة من قبل السعة التصنيعية المحدودة والطلب المتنافس من بناء الطاقة المتجددة.
أصبح اختيار الموقع بالتالي وظيفة استراتيجية في شركات الذكاء الاصطناعي الرئيسية. المواقع النائية التي تتمتع بإمكانية الوصول إلى الطاقة الكهرومائية أو الحرارية الأرضية وسيطة بيئية أكثر برودة والألياف عالية السعة الموجودة هي الآن أصول نادرة حقيقية. يعكس التركيز الجغرافي لحساب الذكاء الاصطناعي تجميع الظروف الأساسية المواتية.
الآثار الاستثمارية
بالنسبة للمستثمرين، يشير تحليل جولدمان ساكس إلى نمط من دورات الحوسبة السابقة. خلال البناء على الإنترنت، التقطت الشركات التي امتلكت الكابلات المادية ومراكز البيانات إيرادات مستقرة بينما عانت شركات طبقة التطبيق من دورات متقلبة. قد تتشكل ديناميكية مماثلة في الذكاء الاصطناعي.
مشغلو مركز البيانات وشركات الخدمات التي تخدم campuses الذكاء الاصطناعي وتخصصي تكنولوجيا التبريد وصانعي أجهزة الشبكات يجلسون أقرب إلى قاعدة البنية الأساسية من معظم شركات البرامج الذكاء الاصطناعي. تلاحظ الشركة أن موفري السحابة hyperscale، رغم رسملتهم السوقية الهائلة، يعملون بشكل أساسي في أعمال البنية الأساسية عند تحليلها من خلال حيث يتم نشر رأس مالهم بالفعل.
بطاقة الطاقة البرية
يحدد جولدمان الطاقة باعتبارها المتغير الأكثر احتمالا ليصبح ملزما قبل سعة الحساب. لم يتم بناء البنية الأساسية للطاقة الموجودة لاستيعاب معدلات النمو المتوقعة للذكاء الاصطناعي. تستثمر الخدمات في توسع الشبكة، لكن الموافقة التنظيمية والجداول الزمنية للبناء تعني أن سعة الجيل والنقل الجديدة تتخلف عن الطلب سنوات.
هذا يدفع بالفعل شركات الذكاء الاصطناعي إلى استكشاف حلول غير تقليدية: اتفاقات شراء الطاقة النووية وتوليد الغاز الطبيعي المخصص وتخزين البطارية طويلة الأجل المجاور مع مراكز البيانات. لا تعود مسألة الطاقة محيطة باستراتيجية الذكاء الاصطناعي — قد تكون العامل المحدد لأي شركات يمكنها التوسع وأيها لا تستطيع.
